青岛保险智库动态 2018年第5期（总第12期）
时间：2018-11-12 13:51 来源：【青岛市保险学会】 编者按：青岛保险业专家智库是青岛保监局、青岛市保险学会成立的全国首家地方保险业智库，旨在建立青岛保险业的智囊和参谋，发挥决策支持和政策宣导的作用。《青岛保险智库动态》作为该智库刊物，主要报告专家智库的工作和活动，传递智库专家的观点和声音，并摘编保险业领导和专家的讲话和论述，供关心保险业发展的领导、专家、学者参考使用。
智库活动
保险业助力青岛乡村振兴战略课题组到胶州市进行课题调研。9月7日，在保险业智库专家、课题组组长、青岛大学刘学宁副教授的带领下，保险业助力青岛乡村振兴战略课题组一行9人前往胶州市进行课题调研活动。
课题组参加了由胶州市金融办组织，胶州市乡村振兴办公室、胶州市农业局、部分驻胶保险公司参加的座谈会。与会代表进行了充分交流讨论，主要内容包括胶州市农村经济发展现状、国家乡村振兴战略为地方经济发展带来的机遇与挑战、胶州市乡村振兴战略实施的主要任务、重点工程和实现路线图、胶州市保险机制助力乡村振兴战略的实践案例、当前保险服务“三农”面临的问题、急需的政策、资源和服务等。
课题组实地参观、调研了九龙生猪养殖场、洋河宾贤金融财富驿站、朱季高产农机合作社等单位。
青岛保险业专家智库季度例会召开。9月21日，保险业专家智库季度例会在平安人寿青岛分公司召开，智库专家、保监局、保险学会及平安人寿的领导参加会议，会议由学会秘书长孙德春主持。保监局统计研究处副处长夏克清通报了保险业发展情况；会上对保险业服务乡村产业振兴课题进行了专题研讨；平安人寿青岛分公司介绍了公司的发展情况，与专家们进行了互动交流；专家们实地参观了平安人寿青岛分公司的客服中心、体检中心及办公职场。
《新常态下保险资金促进实体经济发展机制与模式研究—以青岛市为例》课题组召开结题总结会。10月12日，由青岛保险业专家智库牵头，青岛科技大学承担的中国保险学会课题《新常态下保险资金促进实体经济发展机制与模式研究—以青岛市为例》结题总结会在人保财险青岛分公司举行。课题组成员、智库专家、青岛保监局及学会领导参会。会上课题组组长、青科大教授张同功就课题研究过程做了全面介绍，会议就课题研究成果的应用做了深入探讨。
课题研究
2016年11月24日，中国保险学会同意《新常态下保险资金促进实体经济发展机制与模式研究—以青岛市为例》课题立项(ISCKT2016-N-1-08)，青岛科技大学经济与管理学院张同功教授做为项目负责人与中保学签订研究课题项目协议，并组建课题组进行研究，2018年9月经中国保险学会审查同意结题。课题组将研究报告的主要观点整理为《青岛市保险资金促进实体经济发展对策研究》一文，内容如下：
青岛市保险资金促进实体经济发展对策研究
2017年金融工作会议和十九大报告都着重强调了深化金融体制改革，促进金融回归本源，把为实体经济服务作为出发点和落脚点。尤其是在金融工作会议上习近平强调，金融是实体经济的血脉，为实体经济服务是金融的天职，是金融的宗旨，也是防范金融风险的根本举措。总体来看，在金融“脱实入虚”的现实背景下，创新机制与模式，促进保险业对实体经济的支持正当其时。近些年来，在各方利好因素推动下，青岛市保险业得到了较快速的发展，提升保险业对实体经济的支持作用也成为了青岛市必须面对的重要课题。
一、青岛市保险资金投资现状与问题
一是与全国平均情况相比，青岛市保险资金运用银行存款比重较高，较为保守稳健，风险厌恶水平高，喜好固定收益类资产，但银行存款比重太高，会导致险资投资运用盈利率偏低。这也是青岛市险资投资规模偏小的主要原因，较低的收益率无法吸引大量保险资金的介入。
二是权益类投资明显不足，股权投资总比例仅为4.76%，不到全国平均水平的1/3，更无法和发达国家30~40%的比例相比，此外，企业债等债权类投资比例同样较低，而且非常集中，从2017年前三季度险资持有的企业债券余额情况来看，险资所持有的企业债券基本集中于国信和城投类政府融资平台。这一方面和青岛市资本市场不够发达有关，另一方面也表明青岛市保险投资市场继续引导和改进，促进险资增加权益类高收益投资产品的比重。
三是新型投资模式发展滞后。如通过PPP项目融资模式支持实体经济发展方面，目前仅有中国人寿20多亿资金支持青岛市地铁四号线建设一家。险资采用新型投融资模式支持实体经济发展方面明显存在一些问题。
四是专业人才的短缺造成险资资管水平不高，激励机制尚不尽合理。青岛市虽然环境优美，但地处北方，保险业不够发达，保险法人公司仅一家，加上人才环境与北上广和南方城市差异明显，在吸引资金方面本就不占优势，而资金管理和运营人才同样没有优势可言，所以人才障碍也是青岛市保险投资发展的重要障碍之一，必须在重视“引资”的同时，重视“引智”工作。
总之，青岛市在吸引险资，促进保险资金合理投资方面尚有许多工作要做。如依托财富管理综合试验区的建设，促进债券、股票等权益类投资的增加；创新机制和模式促进保险资金投资实体经济等。
综上所述，实体经济是国民经济的根基，在金融“脱实入虚”的现实背景下，创新机制与模式，促进保险业对实体经济的支持正当其时。新时代背景下，在十九大精神和国家战略的指引下，必须理论联系实际，积极研究和实施保险资金投资领域服务、产品、机构和平台等方面的创新发展，为保险资金支持实体经发展创造好的环境条件，总体来看，相关政府部门的重点在于引导、监督和保障；金融和中介机构的重点在于产品设计与中介职能，主要实施产品与服务领域的创新，而实体经济企业的重点在于实践，应积极响应国家政策，吸引保险资金的投资。我们相信，在各方的共同努力下，青岛市必将进一步学习先进，发挥优势，促使保险资金将在支持实体经济发展方面发挥越来越重要的作用。
智库活动
保险业助力青岛乡村振兴战略课题组到胶州市进行课题调研。9月7日，在保险业智库专家、课题组组长、青岛大学刘学宁副教授的带领下，保险业助力青岛乡村振兴战略课题组一行9人前往胶州市进行课题调研活动。
课题组参加了由胶州市金融办组织，胶州市乡村振兴办公室、胶州市农业局、部分驻胶保险公司参加的座谈会。与会代表进行了充分交流讨论，主要内容包括胶州市农村经济发展现状、国家乡村振兴战略为地方经济发展带来的机遇与挑战、胶州市乡村振兴战略实施的主要任务、重点工程和实现路线图、胶州市保险机制助力乡村振兴战略的实践案例、当前保险服务“三农”面临的问题、急需的政策、资源和服务等。
课题组实地参观、调研了九龙生猪养殖场、洋河宾贤金融财富驿站、朱季高产农机合作社等单位。
青岛保险业专家智库季度例会召开。9月21日，保险业专家智库季度例会在平安人寿青岛分公司召开，智库专家、保监局、保险学会及平安人寿的领导参加会议，会议由学会秘书长孙德春主持。保监局统计研究处副处长夏克清通报了保险业发展情况；会上对保险业服务乡村产业振兴课题进行了专题研讨；平安人寿青岛分公司介绍了公司的发展情况，与专家们进行了互动交流；专家们实地参观了平安人寿青岛分公司的客服中心、体检中心及办公职场。
《新常态下保险资金促进实体经济发展机制与模式研究—以青岛市为例》课题组召开结题总结会。10月12日，由青岛保险业专家智库牵头，青岛科技大学承担的中国保险学会课题《新常态下保险资金促进实体经济发展机制与模式研究—以青岛市为例》结题总结会在人保财险青岛分公司举行。课题组成员、智库专家、青岛保监局及学会领导参会。会上课题组组长、青科大教授张同功就课题研究过程做了全面介绍，会议就课题研究成果的应用做了深入探讨。
课题研究
2016年11月24日，中国保险学会同意《新常态下保险资金促进实体经济发展机制与模式研究—以青岛市为例》课题立项(ISCKT2016-N-1-08)，青岛科技大学经济与管理学院张同功教授做为项目负责人与中保学签订研究课题项目协议，并组建课题组进行研究，2018年9月经中国保险学会审查同意结题。课题组将研究报告的主要观点整理为《青岛市保险资金促进实体经济发展对策研究》一文，内容如下：
青岛市保险资金促进实体经济发展对策研究
2017年金融工作会议和十九大报告都着重强调了深化金融体制改革，促进金融回归本源，把为实体经济服务作为出发点和落脚点。尤其是在金融工作会议上习近平强调，金融是实体经济的血脉，为实体经济服务是金融的天职，是金融的宗旨，也是防范金融风险的根本举措。总体来看，在金融“脱实入虚”的现实背景下，创新机制与模式，促进保险业对实体经济的支持正当其时。近些年来，在各方利好因素推动下，青岛市保险业得到了较快速的发展，提升保险业对实体经济的支持作用也成为了青岛市必须面对的重要课题。
一、青岛市保险资金投资现状与问题
一是与全国平均情况相比，青岛市保险资金运用银行存款比重较高，较为保守稳健，风险厌恶水平高，喜好固定收益类资产，但银行存款比重太高，会导致险资投资运用盈利率偏低。这也是青岛市险资投资规模偏小的主要原因，较低的收益率无法吸引大量保险资金的介入。
二是权益类投资明显不足，股权投资总比例仅为4.76%，不到全国平均水平的1/3，更无法和发达国家30~40%的比例相比，此外，企业债等债权类投资比例同样较低，而且非常集中，从2017年前三季度险资持有的企业债券余额情况来看，险资所持有的企业债券基本集中于国信和城投类政府融资平台。这一方面和青岛市资本市场不够发达有关，另一方面也表明青岛市保险投资市场继续引导和改进，促进险资增加权益类高收益投资产品的比重。
三是新型投资模式发展滞后。如通过PPP项目融资模式支持实体经济发展方面，目前仅有中国人寿20多亿资金支持青岛市地铁四号线建设一家。险资采用新型投融资模式支持实体经济发展方面明显存在一些问题。
四是专业人才的短缺造成险资资管水平不高，激励机制尚不尽合理。青岛市虽然环境优美，但地处北方，保险业不够发达，保险法人公司仅一家，加上人才环境与北上广和南方城市差异明显，在吸引资金方面本就不占优势，而资金管理和运营人才同样没有优势可言，所以人才障碍也是青岛市保险投资发展的重要障碍之一，必须在重视“引资”的同时，重视“引智”工作。
总之，青岛市在吸引险资，促进保险资金合理投资方面尚有许多工作要做。如依托财富管理综合试验区的建设，促进债券、股票等权益类投资的增加；创新机制和模式促进保险资金投资实体经济等。
二、促进青岛市保险资金支持实体经济发展的对策建议
（一）借力财富管理中心建设，为保险投资创造条件
2014年2月10日，中国人民银行等十一个部门联合向山东省人民政府下发《关于印发青岛市财富管理金融综合改革试验区总体方案的通知》（银发〔2014〕38号）。这标志着山东省青岛市财富管理金融综合改革试验区正式获国家批复，青岛市成为我国以财富管理为主题的金融综合改革试验区。财富中心建设将带来金融机构的集聚，金融机构的集聚必然带来资金和人才的集聚，财富管理的核心就是资产管理，长远来看，保险资管公司必将成为财富管理中心的核心机构和中坚力量，所以青岛市应该用好“中国内地首家财富管理中心”“财富管理金融综合改革试验区”这些金字招牌，依托财富中心建设，加大引智和引资力度，资智双引，克服保险资金投资青岛的环境和人才障碍，积极吸引险资机构入驻财富管理中心，为保险资金投资创造良好的条件。
（二）大力发展资本市场，助力保险资金投资实体经济
必须加大力度，加快发展资本市场，为保险投资创造条件。首先，青岛市应迅速发展企业债券融资，增加政策扶持措施，鼓励各类企业发行企业债券，扩大企业债券的作用。对符合产业发展方向，需要政府支持的企业发行债券提供贴息支持，鼓励企业利用债券工具融通资金，有效扩大融资数量。与此同时，规划建立区域性债券流通市场，增强企业债券的流动性，增强企业债券融资的持续发展能力；其次，进一步鼓励企业发行股票、可转换债券等资本市场工具，增加直接融资的途径，通过繁荣资本市场，吸引资金，加大对地方经济的支持力度。只有资本市场繁荣了，青岛市存在银行的保险资金才会转到资本市场，切实做到直接支持实体经济发展。（三）创新保险投资产品，丰富保险资金投资模式
青岛市保险资金投资产品明显比较单一，银行存款占据了非常大的比重，险资投资新型模式开发步伐缓慢，如2016年青岛地铁4号线创新的“信托投资+股权合作+BOT”模式已经运营两年，但是目前还是仅有一家，其他项目并未学习开展。因此，青岛是必须依托国家和地方政策，积极创新保险投资产品，丰富保险资金投资模式。青岛市应依托现有条件，学习胶州湾跨海大桥、地铁和不动产项目利用保险资金的成功经验，积极开展资产证券化、PPP项目投融资等投资模式，启动和吸引更多的保险资金投资青岛，以促进青岛实体经济的发展。（四）创新保险资金投资服务体系，为保险资金投资保驾护航
为保险资金支持实体经济发展提供有效服务的内涵十分丰富，可以涵盖宏观、中观和微观层面的各类服务，所以从全局的方面来讲，应该构筑有效的服务体系，以支持保险资金对实体经济的支持。如市政府可以协调市发改委、保监局、金融办等部门为投资青岛西海岸新区和高新区建设、青岛地铁建设的保险资金提供相应的税收优惠、风险担保、财政补贴、融资便利等政策性服务，为保险资金支持实体经济发展保驾护航。（五）响应新旧动能转换号召，借力保险资金，支持绿色经济发展
实现绿色增长已成为当前世界经济的发展趋势，在各国低碳经济不断发展的背景下，绿色金融遂成为全球多个国家着力发展的重点之一。2018年1月10日，国务院正式批复了《山东新旧动能转换综合试验区建设总体方案》（国函〔2018〕1号），同意设立山东新旧动能转换综合试验区。青岛市作为山东省的龙头城市，在新旧动能转换和绿色金融发展方面自然要发挥引领带动作用，目前只有2016年英大保险公司通过购买青岛银行发行的绿色债券支持了绿色金融的发展。正值青岛市大力促进新旧动能转换之际，保险资金作为支持实体经济发展的重要力量，应该积极创新产品与模式，支持绿色金融和绿色产业的发展，一是应该创新绿色保险产品，为绿色产业发展提供相应的保险服务；二是保险资金应该通过债权投资计划等新型投资模式投资绿色产业，以此推动绿色产业的发展，切实做到保险资金服务实体经济。综上所述，实体经济是国民经济的根基，在金融“脱实入虚”的现实背景下，创新机制与模式，促进保险业对实体经济的支持正当其时。新时代背景下，在十九大精神和国家战略的指引下，必须理论联系实际，积极研究和实施保险资金投资领域服务、产品、机构和平台等方面的创新发展，为保险资金支持实体经发展创造好的环境条件，总体来看，相关政府部门的重点在于引导、监督和保障；金融和中介机构的重点在于产品设计与中介职能，主要实施产品与服务领域的创新，而实体经济企业的重点在于实践，应积极响应国家政策，吸引保险资金的投资。我们相信，在各方的共同努力下，青岛市必将进一步学习先进，发挥优势，促使保险资金将在支持实体经济发展方面发挥越来越重要的作用。