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    青岛保险智库动态 2016年第3期(总第3期)

    时间:2018-04-12 09:33 来源:【青岛市保险学会】
        编者按:青岛保险业专家智库是青岛保监局、青岛市保险学会成立的全国首家地方保险业智库,旨在建立青岛保险业的智囊和参谋,发挥决策支持和政策宣导的作用。《青岛保险智库动态》作为该智库刊物,主要报告专家智库的工作和活动,传递智库专家的观点和声音,并摘编保险业领导和专家的讲话和论述,供关心保险业发展的领导、专家、学者参考使用。

    智库活动
     
        青岛保险业专家智库季度例会召开。11月3日,专家智库召开季度例会,智库专家、保监局及保险学会领导参加会议。会议由学会秘书长孙德春主持。保监局统计研究处副处长夏克清通报了2016年1-3季度保险业发展情况;会议专题研讨了青岛保险业发展“十三五”规划纲要及保险业积极参与青岛市财富管理金融综合改革试验区建设的议题。专家们对“十三五”规划纲要的总体架  构、目标与措施的协调以及健康中国概念在纲要中的体现提出了中肯意见;对保险人才培养谈了具体意见,通过加强校企合作加速培养复合、实用型保险人才,助力保险业发展。
    保险进党校——智库专家到市南党校宣讲保险。10月27日,青岛保险业智库专家、青岛大学经济学院副教授、硕士生导师刘学宁,应市南区党校与青岛市保险行业协会邀请,在市南区党校做主题为“保险业支持地方经济创新发展”的专题讲座,从保险的起源、功能、发展等方面,结合当地保险市场,运用数据,从多方面阐述了保险对地方经济创新发展的重要性;并结合《国十条》阐述了未来社会发展对保险的需求及保险业与政府各部门合作的重要性。参加培训人员为市南区新录用科处级公务员,约30人。
    专家观点
        王思成(青岛广播电视大学副教授):法律视角下的保险业在财富管理中的作用  财富管理是经济高速发展导致财富积累的必然趋势。高净值阶层迫切需要对财富进行管理和传承。当前政治稳定、国泰民安,必然也是财富法律管理迅猛发展的黄金时代。无论是财富管理机构还是财富管理产品,都日益多样化,中国目前正处在财富管理业务快速发展的关键时期。但目前中国财富管理行业总体上还处于发展初期,财富管理行为的法律关系厘定等问题仍较模糊,财富管理需要法律守护 。
        一、财富法律管理的特点 财富法律管理是由诸个更为细分、更为专业的法律服务领域无缝对接构成,具有专业化、跨境化、综合化的特点。所谓“专业化”,就是财富法律管理是由原来婚姻法领域、继承法领域、信托法领域、保险法领域、公司法领域、税法领域等等专业领域适合构成,本身就是“专业中的专业组合”。所谓“跨境化”是指,不论哪一种财富法律管理工具,都必然要考量客户全球财富配置的法律问题,熟悉国际司法领域以及法律冲突规范、跨境税法征免等。所谓“综合化”是指,在为客户进行整体筹划时,必须要能综合运用各类财富法律管理工具,而不是仅精通或掌握一个门类,这与传统律师的专业化不同。
        二、保险在财富法律管理的作用 保险工具,是一种有特色、效果好的有效财富管理工具,保险在财富传承中应用广阔。基于保险金免税、且可以指定受益人的独特优势,保险工具得以在财富管理和传承中大展身手。虽然需要支付现金作为代价,但“保单质押借款”使得保险也成为了融资工具。特别是大额人寿保单在巨额财富传承中“融资”功能的作用很大,如果目标客户对此有全面、客观的认识,大额保单完全可能成为跨境保险中中国客户的必选工具,从而促进海外保险在财富管理中的比重。
    老龄化时代促成人寿保险大业。毫无疑问,中国在步入老龄化时代。合理配置人寿保险资产,可以为下一代、或自身战胜老年难免的病困、晚年的富足生活创造条件。财富的成就往往在于规划,人生的富足也在于规划和努力。保险普及率在国外可以达到七成以上,但在中国,还有极大的发展空间。因此,我们可以看到,保险不仅有蓝海客户可以挖掘(新的时代有新的业务拓展方式),而且,人寿保险业务的利润也是相当可观,很多著名企业中的保险板块是最大利润贡献单元。一般情况下,投保人缴保费(特别是大额保单)距其身故通常在二十年以上的时间,即使有保单质押回款融资业务(海外融资成本相对国内不高),但保险公司仍有充分的时间、稳健或积极的投资渠道或方式赚回大幅度的利润。二十年前的保费,在二十年之后,即使保险公司付出3-6倍的赔偿回报,但给他们带来的利润可能更高。但是,对于客户而言,又如何能保障今天的大额保费,在二十年后仍有保障呢!这还不包括税费问题,当然,还不包括“保险+信托”以避免子女不能处分或不当处分的问题。
        三、保险和信托在财富法律管理的对接 近几年来,一些信托公司看好财富传承或保障类信托的需求,在摸索、尝试不同的信托产品,我们称之为“民事信托”。这些信托到底与境外成熟法域下的信托能否达到一致的效果、以及这些信托本身在债务隔离、所有权归属、所谓“避税”层面的法律问题,还有待实践和司法检验。
    相对国内信托,境外信托的优点在于法律制度的完善和百年经验的积累以及信托所在地政府态度的积极。由于客户选择的架构、条件与角度不同,信托实现财产完全隔离与独立性的效果各异,但客户一定选择条件下的基本信托功能,还是可以基本实现的。因此,越来越多的在海外有资产配置的高净值人士,选择了海外信托。特别是购买大额保单的高净值人士(如投保金额在2千万美元以上)需要用信托架构完善与限制受益人的权益。因此,和大额保单对接的信托,将和BVI股权信托一样,成为海外信托重要的架构模式。除此之外,我们也看到过涉及装入巨额不动产的信托,也是海外信托的应用,也能达到客户“保密”的一定条件下目标的实现。
        刘学宁(青岛大学经济学院副教授)保险在财富管理中的功能 2014年青岛市财富管理金融综合改革试验区获国务院批复,如何界定并发挥保险在财富管理中作用成为青岛保险业内关心的话题。事实上,保险源于风险管理,而风险管理又内嵌于广义财富管理的范畴。如果仅从个人或家庭财富管理的角度,我们可以从以下几个角度来看待这个问题。
    财富与资产保全。保险的风险管理及补偿损失功能可以帮助个人和家庭实现财富与资产保全。一是通过汽车保险、家庭财产保险等产品对有形家庭财产提供保障,减少风险所致损失、保全有形实物资产;二是通过汽车责任保险、个人责任保险、个人信用保险等产品转嫁因责任风险、信用风险导致的财富缩水;三是通过寿险、健康险、意外险等产品缓解因家庭成员因早亡、疾病、意外事故带来的财富损耗。
    退休养老规划。在传统的“养儿防老”逐步瓦解及社会养老保险替代率不足的窘境下,养老规划已经成为个人财富管理中的重要内容。储蓄存款、理财产品、债券、股票、基金等各种金融资产以及房产等都是常用的退休计划工具,同时也是财富管理中的重要工具。虽然财富增长会改善老年生活质量,但养老计划并不等同于财富增长,养老规划更强调对长寿风险的管理。以养老保险为代表的养老产品,可以实现以确定的保险费开支,来转嫁(对冲)退休后寿命不确定(长寿)风险。这是保险在财富管理中的独特功能,在产品设计、推介和销售过程中应该被强化,而不是弱化。
    资产保值与理财规划。近年来,保险业内理财类产品热卖与保险回归保障呼吁高涨似乎是一对矛盾,回归保障固然重要,但也需积极看待保险产品中独特的理财功能。从财富管理的角度来看分红保险,由于保单存在固定利率,分红保险可以被看作是存在保底收益率的金融产品,同时,主要来自利差益的产品分红可以被看作可向上浮动的收益,这种即有保底收益又可向上分享资本市场超额收益的产品,在目前的金融理财产品市场中,为财富管理增加了新的选择。
    税收筹划。税收筹划是财富管理的重要内容,而保险具有极强的税收筹划功能。从财富管理角度,保险的税收优惠主要表现在投入(缴费)、投资收益和收入(保险金领取)三个阶段。目前我们面向个人的保险产品仅能够实现保险金领取的免税功能,缴费阶段的税优也仅在个人税优性健康保险中能够部分体现。提高保险在在财富管理中的地位,税优政策是非常重要的因素,此外,税优保险需求的测算、产品设计、信息系统建设都是目前需要深入讨论的。
    财富传承。随着家庭财富增加,财富的传承成为财富管理的重要内容。保险也可以在财富传承中发挥作用。如高额人寿保险中受益人的指定,灵活的保险金领取方式设定等。

    他山之石
     
        7月23日-24日,第15届亚太金融高峰论坛在郑州举行,本届论坛由亚太金融研究院、中国金融出版社、中国保险学会、香港卫视主办,论坛主题为财富管理与金融诚信。下面是嘉宾演讲的内容摘要:
       李礼辉(全国人大财经委员会委员、中国银行前行长):我国的财富管理与金融市场  第一,我国财富管理市场的外延扩张。从外延的角度看中国的财富管理市场有三个特点:一是家庭财富增长快,2015年家庭财富总值22.8万亿美元,全球第二。二是资产管理规模大,2015年,我国的证券、私募、基金等规模是39.4万亿人民币,加上银行理财、信托、保险公司管理的资产,资产总规模是93万亿人民币。三是服务模式的网络化,加快财富管理业务的发展。第二,财富管理建设的滞后发展。尽管我国的财富管理发展很快、规模很大,但是处在一个不太成熟的阶段。第三,部分财富管理机构专业水平不太高。有些财富管理机构和从业人员并不完全具备专业能力,更多考虑财富管理机构的利益,没有真正做到客户至上。第四,市场的问题可以通过发展和完善解决。一是建立完善的市场体系,形成差异化的投资体系,对财富管理提供对抗的市场空间。同时,进一步对内对外开放市场,打开资本投资者进出的通道。二是,鼓励和支持专业化发展,扩大投资市场的范围,提高市场的活跃程度。三是坚持市场化改革方向。加快建设符合现代金融特点的金融监管框架,坐实金融监管统筹协调机制,实现金融监管跨平台监管的运行,提高监管效力。
        万存知(中国人民银行征信管理局局长):财富管理过程中的金融体制问题 我们财富管理按照单位也好、个人也好,可以分为两类。一类是我们的财富要保值增值,怎么用钱赚钱;还有一类与我们的金融体制有关系。在市场竞争中,某种程度上信心很重要。在市场体制中,首先与金融体系有关的是国家正在大力推动社会信用体系的建设。
    中国人民银行根据法律和国务院授权,在履行中央银行职能的同时,大力推动社会信用体系建设。中国人民银行已经建成了全国集中统一的企业个人信用信息数据库。这个数据库目前在中国大陆已经做到金融机构信息的全覆盖。全世界150多个国家中有70多个国家建立了这个系统,我们是把个人信息和企业信息放到一个数据库里。
        傅安平(中国人保寿险总裁):保险在财富管理中的作用会越来越大 在欧美国家,保险通常占到家庭金融资产的20%以上,而我们国家还不到4%。寿险服务应该涵盖人民生活的所有环节,但是现在远远没有做到,很多地方都是缺失的。保险是建立在最大诚信原则之上的,最大诚信是保险合作最基本的基础。保险业诚信体系的进一步强化,需要全行业的共同努力。一是要健全法规,二是完善监管的工具,三是要加大处罚力度。
    报告摘要
     
        三大趋势改变全球财富管理业 BCG近日发布2016 全球财富报告表示,正在改变全球财富管理行业的三大趋势:监管日趋严格、数字化创新加速以及传统客群需求的转变。
        监管渐趋严格 纵观全球,监管者都决心要提供财富管理机构在产品、价格和流程上的透明度,旨在消除利益冲突,帮助投资者理解日趋复杂的金融产品,最终强化投资者利益保护。这些措施将对财富管理机构的收入潜力产生重大影响。
        数字创新加速 随着金融科技公司的蓬勃发展,以及智能分析方式(或大数据)的快速变革,数字技术正在改变财富管理行业。大多数市场参与者已经把数字变革作为重中之重来推进。大数据在行业变革过程中也发挥了关键作用。
        传统客群需求转变 通过对细分客群的调查,客户的多样性、复杂程度以及其投资需求正在迅速发生变化。无论面向哪个客群,财富管理机构都必须认识到,合适的价值主张应当以客户为中心,并清晰地描述服务水平、产品和互动渠道的具体好处以及客户承担的成本。这些环节的具体执行将有助于提供有亮点的、参与性强的客户体验。
        中国家庭财富增速居亚洲之首 四成家庭关注养老保障 安联集团9月22日公布了最新《安联全球财富报告》。全球金融资产在2015年增长了4.9%,仅略高于经济活动的增速。值得一提的是,2015年中国家庭的金融资产增速达到18.3%,高居亚洲首位,这一增速略低于过去十年20.4%的平均值。截至2015年底,中国家庭的金融资产总额为19.7万亿欧元,占亚洲地区的46%。2015年,中国的人均金融资产净额达到11500欧元,较2014年7990欧元增长了近44%,处于亚洲第六,在《安联全球财富报告》分析的53个国家和地区列28位,较2014年上升5位。中国家庭的分散投资进程正在继续,家庭金融资产投资已越来越注重绩效,把资产从低收益的储蓄账户转向高收益的银行和理财产品。44%的中国家庭将未来养老保障作为家庭理财投资的主要驱动因素之一。

    权威声音
     
        10月18日,保监会召开重大决策专家咨询委员会成立大会暨第一次全体会议。为进一步提高保险监管决策的科学性、民主性和有效性,增强保险监管工作的透明度,保监会决定成立专家咨询委。保监会主席项俊波出席会议并为专家咨询委委员颁发聘书,副主席陈文辉发表讲话。
         陈文辉指出:成立专家咨询委是保监会立足当前、着眼长远、深谋远虑,结合国家战略和行业需要,作出的一项重大战略决策,有利于汇聚行业内外的智慧力量,为保险强国建设提供重要的理论支撑和智力支持;有利于广开言路、广纳善策,为制定出台监管政策、完善监管制度、创新监管方式提供政策建议和决策依据,必将对保险业改革与发展产生深远影响。  
        陈文辉强调:专家咨询委要着力推动行业健康可持续发展。始终坚持问题导向,充分运用现代科学方法分析问题、解决问题,提出操作性强的解决方案,及时回应和解决行业发展和监管面临的现实问题。要深入研究国内外、多领域的创新发展实践,总结成熟经验和做法,与行业商业模式、风险防范、资产管理创新等重大课题有效结合起来,出主意、攻难关,助力提升行业集约化、精细化发展水平。要着力服务提升保险监管决策水平。充分发挥各自专业技术优势,积极参与到监管政策的制定、评估和实施等各个环节,促进决策更加民主和科学。要加强对行业发展的前瞻性、基础性问题的探索,研究保险业服务国家重大战略的新路径,研究保险业供给侧结构性改革的新模式,研究保险监管和防范化解风险的新思路等,为监管决策提供借鉴和启发。要着力营造行业发展环境,及时对保监会发布的一些重大政策和公告进行专家解读,对社会关注、影响较大的保险业热点焦点话题进行深度剖析,为行业发展营造良好氛围。

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